Nenhuma imagem pode ilustrar melhor a bolha do fracking como este em que relacionamos o preço do petróleo e os planos para a flexibilização quantitativa por parte da Reserva Federal. A janela de dinheiro permitiu às instituições financeiras especular sobre o preço do petróleo e desencadear o fracking. Como observamos em julho do ano passado, enquanto os preços do petróleo devia estar em torno de US $ 80 - US$ 60 por barril, estava em 115 dólares o barril... Agora que está confirmado que o valor do petróleo foi inflado pela especulação, também se vai confirmando que as maravilhas do gás de xisto não eram tais, e que o fracking pode estar causando uma nova crise mundial de níveis insuspeitados.
Disse-se que o fracking estava carregando os Estados Unidos à independência energética, e na verdade é o oposto. O fracking já começou a afundar os EUA o tsunami para o resto do mundo foi lançado. A queda dos preços do petróleo em 45 por cento em cinco meses está permitindo corrigir tudo o que era especulação em torno de fracking. Um preço do petróleo abaixo de US $60 (ontem atingiu US$ 59 por barril) tira do mercado todas as empresas do fracking dado que o seu custo de produção é de US$ 60, e do barril de petróleo pode chegar a US$ 40 o barril em meados do próximo ano.
As companhias de petróleo dos Estados Unidos que incursionaram no fracking estão agora em processo de falência e aquelas que permanecem de pé foram fechadas ao crédito financeiro esta semana. Como Bloomberg observa, com uma dívida de 570 bilhões de dólares, os maus investimentos no setor da energia está colocando uma enorme pressão sobre a banca. As empresas de petróleo e gás foram excluídas do sistema financeiro e terão que liquidar ativos nas próximas semanas.
Crédito, bolha, morosidade
Como observamos no post anterior, a bolha do fracking tem todos os ingredientes da bolha imobiliária espanhola: grandes torrentes de dinheiro para conduzir o negócio em sua infância; abundante criação de emprego e importantes fluxos monetários a partir do núcleo central para os braços de alimentação. Agora os Estados Unidos, como a Espanha, começa a sofrer a situação no sentido inverso, que pode dobrar ou triplicar o padrão no próximo ano, para levá-lo a 10 e 12 por cento, como em Espanha... Mesmo os grandes bancos, aqueles "too big to fail" vão receber o impacto da onda do tsunami desta onda preta e oleosa. Então, não haverá outro recurso que recorrer a depósitos e fundos de pensão... porque agora não haverá governos ou bancos centrais que possam vir ao resgate. É a diferença com o colapso do sistema financeiro em 2008, quando se pensava que era um fenômeno temporário e uma falta de liquidez do momento, e que tudo seria resolvido em um par de meses ...
Um dos eventos mais emblemáticos da crise que eclodiu em 2008 é que as taxas de juro baixas promovidas por bancos centrais em resposta favoreceu a especulação e os investimentos desastrosos, incluindo o fracking. Tudo graças a taxas de juros artificialmente baixas para manter artificialmente o sistema financeiro à tona e os investimentos especulativos.
Como indicado pela Baker Hughes, índice que tem mais de 70 anos nas estatísticas de perfuração de petróleo dos Estados Unidos, a perfuração horizontal quintuplicou em cinco anos, passando de 300 plataformas em 2009 para 1.400 no início de 2014. O número de equipes de perfuração horizontal disparou. Esta técnica de perfuração horizontal é utilizada em grande parte do centro dos Estados Unidos, do Texas a Dakota do Norte. E ao contrário de poços verticais convencionais, onde mais poços nem sempre significam mais petróleo, a estratégia em um campo de perfuração de xisto requer o maior número possível de pontos para destravar o óleo preso em formações rochosas. Além disso, como o número de equipamentos de perfuração horizontal aumentou, o número de plataformas verticais nos Estados Unidos tem ido na direção oposta, com queda de 75 por cento nos últimos sete anos. É dizer que todo o auge da produção de petróleo que teve muito a ver com a recuperação econômica nos Estados Unidos começou a afundar-se sem piedade. O fracking e a independência energética dos Estados Unidos não era mais que uma fantasia patrocinada pelo dinheiro barato do Federal Reserve. A queda em dominó das empresas fracking está crescendo e o petróleo vai continuar a sua descida para 50 e US$ 40 o barril no próximo ano descarrilando um sonho americano, tal como foi há sete anos com a bolha imobiliária. E isso, fazendo com que, aliás, haja um profundo impacto sobre todo o sistema financeiro.
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