Artigo de Marco Antonio Moreno publicado em El Blog Salmon
A banca na sombra cresceu em US$ 5 bilhões, atingindo um volume de US $ 75 bilhões (US $ 75.000.000.000.000) superando o estimado pelo FMI em outubro de 70.000 milhões dólares figura. Junto com os EUA e a Europa, a China é o país onde a banca tem crescido mais na sombra e esta situação é particularmente relevante à medida que desacelera a economia chinesa e expansão do crédito por canais não oficiais continua em alta velocidade.
O sistema bancário paralelo refere-se aos intermediários de capital de empréstimo que operam fora das instituições bancárias tradicionais e, portanto, estão isentos de regulação e supervisão financeira imposta à banca tradicional. Assim, a banca na sombra tornou-se uma maldição do sistema financeiro dado que seu caráter desregulamentado representa riscos excessivos para o sistema financeiro global. Como este sistema depende fortemente de financiamento de curto prazo, se se desata um pânico financeiro a banca na sombra pode exagerar e criar um enorme tsunami de retirada de dinheiro em todo o sistema.
Desde a eclosão da crise, o sistema bancário paralelo ofereceu empréstimos a empresas ou indivíduos que têm problemas para obter financiamento bancário tradicional. Estes empréstimos são embalados e vendidos em pacotes para os investidores que buscam retornos mais elevados, sem pensar sobre o risco sistêmico. Isto porque desde os anos 90 reina na banca a ideia de que não há sempre risco, porque os governos vão vir para o resgate. No caso da China, os investimentos atingiram níveis estratosféricos, e embora haja dados oficiais (a maioria dessas operações estão em opacidade total) estima que seu tamanho pode ser superior a 60 por cento do PIB da China.
O tamanho do sistema bancário paralelo, incluindo fundos de hedge, fundos de investimento imobiliário e os veículos de investimento fora de equilíbrio, é de aproximadamente 120 por cento do produto interno bruto global, ou um quarto do total dos ativos financeiros. O volume total desses empréstimos gerados desta maneira opaca é o que desestabilizou a economia global provocando inúmeras falências bancárias. Até agora, a China absorveu as perdas dos bancos, evitando situação de não pagamento, mas os riscos deste sistema no meio da crise econômica aumenta rapidamente. A China não pode acompanhar o ritmo de crescimento nos últimos anos e isso vai significar o colapso da bolha de crédito e, portanto, uma reação em cadeia em todo o sistema financeiro globalmente integrada.
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