Até hoje, o petróleo continua tendo grande importância na matriz energética. Por isso, é surpreendente que a Venezuela, país com as maiores reservas comprovadas de petróleo, esteja arrasada com uma crise econômica que parece não ter fim e uma hiperinflação que não cessa em sua dinâmica.
A prova mais evidente da destruição econômica é a evolução de sua renda per capita, que atingiu níveis não vistos desde a década de 1940, com queda de 75%. Sua economia é caracterizada por hiperinflação, escassez, criminalidade galopante e autoritarismo político, que produziu um êxodo em massa.
Para se ter uma ideia dos problemas existentes no país latino-americano, os preços ao consumidor na Venezuela subiram 65,7% em novembro, segundo dados da Assembleia Nacional, marcando uma aceleração da inflação. Isso elevou a taxa de inflação anual para 4.087%. O governo do presidente Nicolás Maduro parou de publicar os indicadores regularmente, já que a economia entrou em uma espiral de colapso hiperinflacionário.
A Venezuela está no sexto ano de um colapso econômico hiperinflacionário, que é atribuído à impressão desenfreada de dinheiro para cobrir os déficits fiscais e à forte intervenção do Estado na economia, mesmo Cuba tem maior liberdade econômica do que a Venezuela.
Se voltarmos a 2013, o valor do bolívar estava atrelado às exportações de petróleo. Naquela época, 90% das receitas de exportação do país vinham do petróleo. Todas essas receitas de exportação permitiram ao governo de Hugo Chávez de 1999 a 2013 fazer grandes planos para programas sociais voltados para o combate à pobreza e à desigualdade.
O problema surgiu quando o fracking entrou em ação e fez com que o preço do petróleo bruto despencasse. Esse cenário levou a uma queda na demanda externa pelo bolívar para compra de petróleo bruto e a desistência de entrada de dólares. À medida que o valor da moeda declinava e sem freios, o preço dos produtos importados aumentava.
Na ausência dos grandes recursos do petróleo, tentou-se cobrir o déficit existente por meio de impressão monetária. A moeda estava afundando e a inflação aumentava. Como o governo havia assumido a responsabilidade de destruir a iniciativa privada nos "bons anos" e a importação de bens essenciais era impossível, surgiu uma escassez.
A economia venezuelana vive uma verdadeira destruição e não temos um comparativo próximo para avaliar a situação real do país. Se a grande recessão na Grécia entre 2008 e 2013 deixou um quarto do PIB, esses números são ridículos, dado o declínio econômico da Venezuela que entre 2014 e 2019 viu a perda de dois terços do seu PIB, 65% da economia.
Se a Espanha deve cair cerca de 12% neste ano, o pior número desde que temos registros oficiais, no ano passado, sem o coronavírus envolvido, o PIB venezuelano teve uma queda de 35%, um número que não tem precedente recente para um país que não está envolvido em nenhum tipo de conflito armado.
Um êxodo mais intenso que o da Síria
Devido aos relatos, as condições de vida estão seriamente deterioradas para uma população de 31 milhões de habitantes. Os dados de extrema pobreza aumentaram substancialmente no período 2014-2018, passando de uma taxa de extrema pobreza de 10% para 85% e a pobreza já cobre 96% da população.
A Venezuela não é um país para se viver com conforto, suas características são mais típicas de um país africano. Há uma grande escassez de alimentos e remédios, falta de energia generalizada e uma crise grave o suficiente para neutralizar as expectativas de que a situação possa melhorar.
Diante dessas duras condições econômicas e de vida, os migrantes fogem da Venezuela e se estabelecem em países vizinhos. Entre os países-alvo estão a Colômbia, que recebeu a maior parte dos fluxos, seguida de Peru, Equador, Chile e Brasil. Segundo o FMI, ele projeta que o número total de migrantes poderá chegar a 10 milhões em 2023 .
Se esses números puderem ser alcançados, a migração em massa da Venezuela superaria as crises de refugiados do passado, por exemplo, a Síria na década de 2010 ou o Afeganistão na década de 1980.
Sem possibilidade de refinanciamento da dívida
O país diminuiu sua produção de petróleo e, conseqüentemente, evaporou-se o influxo de divisas, principalmente o dólar. A Venezuela parou de pagar mais de US$ 10 bilhões aos detentores de títulos. As exportações de petróleo, principal fonte de divisas do país, estão em seu nível mais baixo desde a década de 1940.
Ao mesmo tempo, as atuais sanções dos EUA contra a Venezuela contêm restrições que tornam impossível para o país rolar a dívida e, portanto, reestruturar suas obrigações de mercado pendentes com relação à dívida corporativa ou de investidores dos EUA.
Lembremos que, desde 2019, todos os ativos e participações em ativos do Governo da Venezuela que se encontram nos Estados Unidos estão bloqueados e não podem ser transferidos, pagos, exportados, retirados ou negociados com eles de qualquer outra forma. Isso significa que, supondo que haja apetite dos investidores para reestruturar a dívida da Venezuela, as atuais sanções bloqueariam essa ação e seria ilegal para os detentores de títulos dos EUA.
Portanto, do ponto de vista da dívida que não pode ser paga hoje, vemos uma incapacidade de aliviar as pressões de liquidez de curto prazo por meio de uma reestruturação formal.
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