Europa enfrenta a iminente reestruturação e a remoção da dívida grega

Foto: El Blog Salmón

Por Marco António Moreno

O sistema financeiro grego está prestes a implodir completamente e isso vai significar o inevitável não pagamento da dívida soberana grega, como confirmado ontem pelo Banco Central da Grécia, que poderia significar a saída do país Helênico na zona euro. O fantasma deste evento tem conquistado a Europa para manter a Grécia na zona do euro a todo custo, e isso forçou os líderes dos troika a viveram seu seu Groundhog Day desde o ano de 2010. Nestes cinco anos, a troika tem feito inúmeras artimanhas para reduzir a tensão da crise grega, mas tudo foi externo e artificial. Nada chegou à raiz do problema. A dívida grega, impagável, tem sido precisamente o tema mais esquivado pelos líderes europeus. E à Alemanha tem faltado a vontade de compensar a Grécia por reparações de guerra que o nazismo trouxe com ocupação na Segunda Guerra Mundial. Agora a Europa enfrenta a reestruturação iminente (estacas) da dívida grega.

A falta de vontade que tem caracterizado a UE para resolver a crise grega pode levar, eventualmente, para a saída da Grécia da zona do euro. Isso poderia arrastar a Europa e o mundo, em uma nova crise financeira, com consequências imprevisíveis, no entanto, este cenário, após o choque inicial, isso poderia significar um benefício para a Grécia. Muito do que os líderes europeus têm tentado esconder para manter a Grécia no euro pela força, é precisamente o fato de que a saída da Grécia do euro poderia trazer de volta a prosperidade econômica. Esquece-se que a Grécia é uma potência mundial em transporte marítimo e no turismo, entre outras coisas. A Grécia poderia se recuperar rapidamente e esta ideia por si só é letal para os líderes europeus: Outros países europeus podem seguir o mesmo caminho, como a Itália, a Espanha e Portugal, que têm histórias semelhantes a da Grécia.

Como mostrado neste gráfico preparado com dados do FMI, Grécia, Itália, Portugal e Espanha tinham muito maior crescimento per capita nos anos 80 e 90, como eles lutavam com o dracma, lira, peseta ou o escudo. Uma vez introduzido o euro para fazer parte desta "elite privilegiada", o crescimento destes países entrou em colapso. A ideia de que a moeda única iria acelerar a prosperidade falhou por erros iniciais na implementação da moeda única (veja documentário A grande fraude euro) e do egoísmo que estavam tramando uma vez que a moeda começou sua operação. A grande diferença entre 80 e 90 e o período atual é que esses países perderam sua soberania monetária. Antes do euro, Grécia, Espanha, Itália e Portugal, poderiam gerir a política monetária em ferramentas de política macroeconômica. A introdução do euro deixou estes algemados aos interesses da Alemanha sem soberania monetária para enfrentar países de turbulência.

O desastre da austeridade

Ao longo destes cinco anos de devastação e enfraquecimento da Grécia, a Troika tem implementado as políticas de austeridade mais devastadoras para o país "entre a realidade do euro". A receita para estes planos de cortes draconianos e na diminuição do emprego e dos salários terminou afundando cada vez mais o país e até mesmo o relatório de Olivier Blanchard, o próprio FMI, reconhece que a Comissão tinha subestimado os multiplicadores fiscais, que deu luz à troika para reverter a maneira grega e iniciar a recuperação.

A arquitetura inepta do euro tem, assim, se juntado à estrutura fraudulenta do dólar, fazendo com que todo o sistema financeiro global caminhe no gelo. Por isso que os Estados Unidos estão tão nervosos com o tema grego. O próprio presidente Obama pediu a Angela Merkel para manter a Grécia dentro do euro para forçar o cerco da OTAN contra a Rússia. Para a primeira potência mundial seria um golpe a Grécia deixa o euro, aceitar o apoio financeiro da Rússia e da parte dos países do Brics.

Nestes cinco anos, a Grécia tem defendido a ideia de que a dívida é odiosa, e que muito do que foi promovido por ditaduras e interesses ilegítimos, não respondendo aos interesses do povo grego. Mas a Europa tem feito ouvidos moucos aos clamores de reestruturação da dívida grega e da dívida para decolar, embora a grande maioria dessa dívida seja com o Banco Central Europeu e o Fundo Monetário Internacional. Ambas as agências estão presas em razões jurídicas e políticas para fechar o cerco à Grécia. No entanto, como a presença da Grécia na zona do euro tem um alcance estratégico, estas duas instituições irão diminuir a pressão e facilitar uma reestruturação da dívida grega em termos razoáveis.

A economia europeia estaria em muito melhor posição hoje se ela não tivesse insistido em forçar a Grécia, Espanha, Itália e Portugal para a depressão maior e alto desemprego com planos de austeridade. A estrutura inerentemente defeituosa do euro, o BCE tem exigido muito mais agressivas políticas aplicadas, e que no entanto não tiveram o resultado desejado, e têm apenas enormes bolhas de crédito inchadas adicionando às bolhas desencadeadas pela Reserva Federal dos EUA.

À medida que a situação grega está a chegar ao ponto de ruptura, talvez um avanço vertiginoso da ideia de um segundo euro para a Grécia. Mesmo Wolfgang Schäuble, o ministro das Finanças alemão, concordou com a possibilidade de criar um paralelo euro para a Grécia, o que significaria, na prática, uma nova moeda indexada em uma fração do euro originais. Algo como um dracma camuflado, mas com a palavra "euro". Este seria acompanhada por uma redução da dívida significativa.

Nos últimos cinco anos, a Grécia sempre tem tomado medidas sob pressão. Mas o novo governo grego foi eleito com um mandato para acabar com a austeridade e se mover em direção a estabilidade. Até agora, o governo da Syriza tem mostrado fiel a essa determinação, rejeitando as exigências de austeridade da troika. Isso é o que significa uma quebra no sistema da UE, porque austeridade tem sido inadequada receita que condenou muitos países a pobreza. O desafio da Grécia é mostrar que a remoção de uma parte da dívida não só será saudável para o futuro grego, mas também para o resto da Europa. Se a pressão for removida para a Grécia e seu pesadelo da reestruturação da dívida "Grexit" poderia ser esquecido.