Petróleo a US$ 120 e Selic a 14,75% redefinem estratégia dos investidores

Super Quarta combina juros elevados e tensão geopolítica, pressiona inflação e muda alocação de capital no Brasil

A combinação entre política monetária e tensão geopolítica voltou a redefinir o comportamento dos mercados globais nesta semana. Com o preço do petróleo se aproximando de US$ 120, impulsionado pelo risco de interrupções no Estreito de Ormuz, responsável por cerca de 1/3 da oferta mundial, o cenário inflacionário global ganha nova pressão. Ao mesmo tempo, o Banco Central brasileiro  iniciou um ciclo de corte mais cauteloso da Selic, com redução de 0,25 ponto percentual, levando a taxa para 14,75% ao ano, após 9 meses estacionada em 15%. Esse movimento ocorre em meio à Super Quarta, que também inclui a decisão de juros nos Estados Unidos, ampliando a sensibilidade dos mercados a qualquer sinal de política monetária. Na prática, o ambiente reforça a tese de juros elevados por mais tempo, eleva a volatilidade e impacta diretamente câmbio, bolsa e custo de capital no Brasil.

      Nesse contexto, a lógica de investimento passa por uma mudança estrutural. Para Gustavo Assis, CEO da Asset Bank, o cenário atual exige mais do que seleção de ativos, demandando uma reorganização completa da estratégia. “Quando juros elevados se combinam com risco geopolítico, o investidor precisa olhar além do ativo e entender a estrutura do portfólio. É essa estrutura que permite ajustar risco, liquidez e exposição sem comprometer o patrimônio”, afirma. Segundo ele, a volatilidade atual não é episódica, mas parte de um novo ciclo global, no qual eventos externos, como conflitos e decisões de bancos centrais, passam a ter impacto direto e simultâneo sobre diferentes classes de ativos.

      Esse movimento já começa a se refletir nos dados do mercado brasileiro. O volume de investimentos atingiu R$ 8,5 trilhões em 2025, com crescimento de 15,5% em relação ao ano anterior, mas a alocação tende a se tornar mais defensiva diante do cenário atual. A alta do petróleo pressiona cadeias produtivas, aumenta custos logísticos e reforça o risco de novos choques inflacionários, limitando o espaço para cortes mais agressivos da Selic. Ao mesmo tempo, a valorização do dólar e a maior aversão ao risco global estimulam a busca por ativos mais líquidos e protegidos, como renda fixa pós-fixada, instrumentos atrelados à inflação e exposição internacional, além de setores que se beneficiam diretamente da alta das commodities, como energia.

      Diante desse ambiente, o desafio do investidor deixa de ser apenas escolher ativos e passa a ser estruturar o patrimônio para atravessar ciclos de instabilidade global. Estratégias que combinam liquidez, diversificação internacional e gestão ativa ganham protagonismo em um cenário onde decisões de bancos centrais se cruzam com conflitos geopolíticos. “Momentos como esse não eliminam oportunidades, mas exigem disciplina e estrutura. Quem consegue se adaptar rapidamente ao cenário mantém consistência e protege o crescimento de longo prazo”, conclui Assis. Em um mercado cada vez mais sensível a fatores externos, a gestão de investimentos se torna menos reativa e mais estratégica, baseada na capacidade de adaptação contínua.